Методи за свеждане до минимум на рисковете

1 Методи за намаляване на риска
1.2 избягване на риска
1.3 ограничаване на концентрацията на риска
1.4 Разнообразяване
1.5 Хеджирането
Разпределение 1.6 риска






1.7 Самостоятелно застраховка (вътрешен застраховка)
1.8 застрахователен риск
Позоваването

1 Методи за намаляване на риска

Финансовата дейност на компанията във всичките му форми е свързана с много рискове, степен на влияние върху резултатите от тези дейности се увеличава значително с прехода към пазарна икономика.
Рисковете, свързани с тези дейности, се подчертава в специална група от финансови рискове, които играят най-важната роля в цялостната "риск портфейла" на предприятието. Увеличаването на степента на влияние на финансовите рискове на финансовите резултати на компанията се дължи на бързо променящите се икономическа ситуация и финансовото пазарни условия, разширяване на финансовите отношения, появата на нови бизнес практики на нашите финансови технологии и инструменти, както и редица други фактори.

Системата на управление на предприятието финансов риск главната роля принадлежи на вътрешни и външни механизми за управление на рисковете.
вътрешни и външни механизми за минимизиране на финансовите рискове на системата включва използването на следните основни методи (фиг. 1).

Фиг. 1. Вътрешни и външни механизми за минимизиране на финансови рискове

Тази тенденция се неутрализира финансови рискове е най-радикалните. Тя се намира в разработването на такива мерки от вътрешен характер, които напълно изключват определен тип финансов риск. Най-основните от тези мерки включват:
• отказ от финансови транзакции, нивото на риск, което е изключително висока. Въпреки високата ефективност на тази мярка, употребата му е ограничена, тъй като повечето от финансовите операции, свързани с изпълнението на основната производствена и търговска дейност на предприятието, осигуряване на редовен обмен на доходите и формирането на печалбата си;
• избягване на използването на големи обеми на заемен капитал. Намаляването на дела на привлечените средства в икономическата циркулацията избягва един от най-значимият финансов риск - загуба на финансова стабилност. Въпреки това, за да се избегне този риск води до ефекта на понижаване на финансовия ливъридж, т.е. възможността за получаване на допълнителна сума на възвръщаемост на инвестирания капитал;
• избягване на прекомерната употреба на оборотни средства за по-малко ликвидни форми. Увеличаването на ликвидността на активите да се избегне рискът от несъстоятелност на предприятието в бъдещи периоди;
• избягване на използването на временно свободни парични средства в краткосрочни инвестиции. Тази мярка се избягва рискът на депозита и лихвения процент, обаче, води до инфлационен риск, както и риска от загуба на печалба.

Тези и други форми на избягване на финансов риск лишат компанията на допълнителни източници на доходи, и по този начин да повлияят неблагоприятно върху темпа на икономическото си развитие и ефективно използване на собствения капитал

1.3 ограничаване на концентрацията на риска

Ограничаване на риска от концентрация - е границата на определяне, т.е. Максималният размер на разходите, продажби, кредит и т.н. Ограничаване на прием е важен за намаляване на риска и се използва от банките при отпускане на кредити, сключване на договор за овърдрафт, и т.н. стопански субекти се прилагат върху продажбата на стоки на кредит, кредитиране, определянето на размера на капиталовите инвестиции и т.н.

Механизмът за ограничаване на концентрациите на финансов риск за често използваните видове, които са извън техния допустимото ниво, т.е. Финансовите транзакции, извършени в района на критична или катастрофален риск. Това ограничение се изпълнява от създаването на предприятието съответните вътрешни финансови правилници на в процеса на разработване на политики на различни аспекти на финансовата дейност.

Системата на финансовите разпоредби за осигуряване на ограничаването на рисковете концентрация може да включва:
# 61485; ограничаване на размера (дял) на привлечените средства, използвани в стопанската дейност; Това ограничение се задава отделно за оперативната и инвестиционната дейност на предприятието, а в някои случаи - и за някои финансови транзакции (финанси недвижими инвестиционен проект, финансиране на оборотни средства и т.н.);
# 61485; минимален размер (специфично тегло) на силно течни активи под формата; Това ограничение гарантира формирането на така наречената "ликвидност възглавница", която се характеризира с размера на резерва от високо ликвидни активи към предстоящия падеж на спешни финансови задължения на предприятието. Като "ликвиден резерв" на първо място са краткосрочните инвестиции на предприятието, както и кратката форма на своите вземания;
# 61485; максималният размер на стока (търговски) или предоставени от един купувач потребителския кредит; Размерът на кредитния лимит, насочени към намаляване на концентрацията на кредитен риск, разположен в политиката на търговските кредити за купувачите на продукти;
# 61485; максималния размер на депозита, който се намира в една и съща банка; Ограничаване на риска от концентрация на депозити в тази форма се извършва по време на употреба на инструмент бизнес столица на инвестициите;
# 61485; максималният размер на инвестициите в ценни книжа на един емитент; Тази форма на ограничение е насочена към намаляване на концентрацията на несистемно (специфичен) финансов риск при формирането на портфейл от ценни книжа. За редица институционални инвеститори, тази граница се намира в процес на държавно регулиране на дейността им в системата на задължителни стандарти;
# 61485; максимален срок от отклоняване на средства в сметки.

Поради тази финансова стандарти, предоставени от ограничаване на риска от неизпълнение, инфлационен риск и кредитен риск. Ограничаването на концентрацията на финансови рискове е една от най-честите механизми за вътрешно управление на риска, за прилагане на финансовия идеология на приемането на тези рискове на компанията и не изискват големи разходи.

Диверсификация е процес на разпределение на капиталовите инвестиции между различни обекти, които не са пряко свързани. Диверсификацията е най-разумната и сравнително по-малко izderzhkoemkosti начин да се намали степента на финансов риск.






механизъм диверсификация се използва предимно за неутрализиране на негативните финансови последици от несистематични (специфични) видове рискове. В същото време, като свежда до минимум, до известна степен и някои видове на системен (специфичен) риск - валутен, лихви и други. Принципът на работа на механизма диверсификация се основава на споделяне на риска, който пречи на тяхната концентрация.

В следващата си посока могат да бъдат използвани като основни форми на предприятия диверсификация на финансови рискове:
# 61485; диверсификация на финансовите дейности - включва използването на възможностите за алтернативни доходи от различни финансови транзакции - краткосрочни инвестиции, формирането на кредитния портфейл на недвижими инвестицията, формирането на дългосрочни инвестиционни портфейли и т.н. на.

# 61485; диверсификация на портфейла валута на предприятието - предоставя избор за външноикономически операции на няколко вида валута; Тя дава възможност за избор за външноикономически операции на няколко вида валути. В процеса на диверсификация на указания, предоставени от намаляване на финансовите загуби от валутен риск на предприятието;
# 61485; диверсификация на портфейла от депозит - включва поставянето на големи суми временно свободни средства, депозирани в няколко банки; Тя се състои в поставяне на големи суми на временно свободни средства на депозит в няколко банки. Тъй като условията за настаняване на паричните активи в същото време не се променя съществено тази тенденция на диверсификация намалява нивото на риска на портфейла от депозит, без да променя своето ниво на рентабилност;
# 61485; диверсификация на кредитния портфейл - предлага разнообразие от корпоративни клиенти и има за цел да намали кредитния риск; Той предлага разнообразие от продукти pred¬priyatiya купувачи и има за цел да намали кредитния риск. Обикновено, диверсификация на кредитния портфейл и неутрализирането на този вид финансови рискове се извършва съвместно с ограничена концентрация на кредитните операции като установи диференцирани по кредитен лимит група от клиенти,
# 61485; диверсификация на портфейла от ценни книжа - ви позволява да се намали нивото на несистемен риск от портфейла, без да се намалява нивото на рентабилността; Той е член на борда на диверсификация помага за намаляване на нивото на несистемен риск от портфейла, без да се намалява нивото на своята рентабилност.

# 61485; Разнообразяване на недвижими инвестиционна програма - предвижда включването в инвестиционната програма на различни инвестиционни проекти с алтернативен секторно и регионално фокус, което намалява общия риск от инвестиция в програмата.

Като описва механизма на диверсификация като цяло, трябва да се отбележи, обаче, че тя избирателно действа за намаляване на негативните последици от определени финансови рискове. Осигуряване несъмнен ефект при неутрализиране на комплекс, несистемно портфейл от финансови рискове (специфични) групи, той не дават ефект за неутрализиране на преобладаващата част от систематичните рискове - инфлация, данъци и др. Следователно, използването на този механизъм е компанията ограничено.

Хеджирането се използва в банковото дело, фондовата борса и търговската практика за различните методи на осигуряване на валутния риск.
Има два жив плет: жив плет за увеличаване и намаляване на хеджиране.

Хеджирането на увеличаване или жив плет покупка е на борсови сделки за покупка на фючърси или опции. Хедж да се увеличи приложи само в случаите, когато това е необходимо, за да се застраховат срещу възможно цена (скорост) увеличение в бъдеще.
Хеджирането на понижаване или хеджиране на продажбите - сделка на фондовата борса с продажбата на срочен договор. Hedger, за да хеджира спад, предполага в бъдеще продажба на стоки и следователно продажбата на договора за фондовата борса фючърси или като опция, той се застрахова срещу евентуално намаляване на цените в бъдеще.

В зависимост от използваните видове деривативни ценни книжа са след механизми за хеджиране на финансов риск: хеджиране с фючърси; хеджиране с опции; хеджиране с "суап" операция:
• хеджиране с фючърсни контракти. Тя характеризира механизма за неутрализиране на финансовите рискове за операциите по стокови или борсови чрез противоположни сделки с различни видове договори за замяна.
• хеджиране с "размени" операции. Тя характеризира механизма за неутрализиране на финансовите рискове от операции с валута, ценни книжа, дългови финансови задължения на предприятието. И въз основа на "суап" операцията е размяна (покупко-продажба) свързаните с това финансови активи или финансови пасиви с цел подобряване на тяхната struktu¬ry и намаляване на потенциалните загуби. Механизмът за неутрализиране на финансови рискове, на базата на различни форми на хеджиране PSE ще получат по-голямо развитие на вътрешния практиката на управление на риска, поради високата си производителност.

Разпределение 1.6 риска

Механизмът на тази тенденция да се сведат до минимум финансовите рискове, въз основа на техните частични преводи (трансфер) на партньори по конкретни финансови транзакции. В същото време икономически партньори, прехвърлени от страна на финансовите рискове на предприятието, за което те са по-способни да неутрализират техните отрицателни последици и по-ефективни средства за вътрешен застрахователна защита.

Широко разпространени следните основни области на споделяне на риска:
- Разпределението на риска между участниците на инвестиционния проект. В хода на това разпределение, компанията може да се извърши прехвърлянето на финансовите рискове, изпълнителите, свързани с провала на планирания график на строително-монтажни работи, лошото качество на тези произведения, кражба на строителни материали, изпратена им и др. За компания, занимаваща се прехвърлянето на тези рискове и тяхното неутрализиране е работата по промяна за сметка на изпълнителя, те се плащат суми наказания и глоби и други форми на компенсация за понесените загуби;
- разпределянето на риска между фирмата и доставчиците на суровини. Предметът на това разпределение са предимно финансови рискове, свързани със загубата (повреда) на имущество (активи) в процеса на транспортиране и товарене или разтоварване;
- разпределянето на риска между страните по сделки за лизинг. По този начин, в оперативен лизинг дружеството прехвърля риска от остаряване на наемодателя, използвани активите, рискът от загуба на техническото им изпълнение;
- разпределянето на риска между страните (Forfaiting) операцията по факторинг. Предметът на това разпределение е преди всичко на кредитния риск на предприятието, което е изгодно да си дял, посочен подходящата финансова институция - търговска банка или факторинг компанията.

1.7 Самостоятелно застраховка (вътрешен застраховка)

Механизмът на тази тенденция да се сведат до минимум финансовите рисковия профил се основава на резерва вече е част от финансовите ресурси за преодоляване на негативните финансови последици от финансовите операции, при които рисковете не са свързани с действията на изпълнителите. Основните форми на тази тенденция неутрализират финансови рискове са:
- резервната (застраховане) фонд на предприятието. Тя е създадена в съответствие с изискванията на закона и устава на дружеството. Образуването й е насочен най-малко 5% от печалбата, получена сега в периода;
- формиране на целеви резерви. Един пример за тази форма може да бъде цена фонд на застрахователния риск; Фонд евтино стоки в търговията; погасителния фонд лоши дългове и др.;
- формиране на система от застрахователни резерви на материални и финансови ресурси на отделни елементи от оборотни средства на предприятието. изисквания за размер на застрахователните запаси на отделните елементи на текущите активи (суровини, готова продукция, парични средства) е разположен в процеса на стандартизация;
- неразпределени печалби баланс, получени в периода.

1.8 застрахователен риск

Застрахователен риск е най-важният метод за намаляване на риска.
Същността на застраховането се изразява в това, че инвеститорът е готов да се откаже от част от доходите си, за да се избегне рискът, т.е. Той е готов да плати за степента на намаляване на риска до нула.

В момента има нови видове застраховки, като заглавие застраховка, бизнес риск и др.

Title - право на собственост върху имота, който е документирал правната страна. заглавие застраховка - е застраховка срещу събития, настъпили в миналото, последиците от които могат да бъдат засегнати в бъдеще. Тя позволява на купувачите на жилища се очаква да се възстанови загубите, понесени в случай на съдебна заповед за покупко-продажба на недвижими имоти.

Бизнес риск - риск от неполучаване на очакваните приходи от стопанска дейност. Застрахователната сума не може да надвишава обявената стойност на предприятието риск, т.е. размерът на загубите от бизнес дейности, които могат да се очакват на полицата, за да бъдат направени, когато застрахователното събитие.